[투자분석] 중국 정부 주도 펀드 소개

정부주도펀드란 각급 정부가 예산 편성을 통해 독립적으로 출자하거나 사회 자본과 공동

출자하여 설립한 것으로, 주식투자기금, 창업, 투자기금 등 시장 참여 방식으로 사회의 다양한 자본을 경제사회 발전의 중점 분야와 취약한 분야에 투자함으로써 관련 산업 분야의 발전을 지원하는 자금을 가리킨다.

중국 정부 투자펀드의 전신은 '중관춘 창업투자지도자금(中关村创业投资引导资金)'에서 비롯됐으며, 중관춘 창업투자지도기금은 2002 년에 설립되었다. 2015 년 이후 중국 재정부가 '정부투자기금 잠정관리방법(政府投资基金暂行管理办法)'(재예[2015]210 호)을 공포함에 따라 정부 재정자금이 대규모 지분투자 방식으로 투자하기 시작했다.

현재까지 중국 정부기관이 운영하는 투자펀드는 크게 18 개가 있다. 투자 분야는 혁신창업

지원, 중소기업 발전, 산업전환 고도화 및 발전, 인프라 및 공공서비스 분야 등이 포함되었다.

◼ 국가과학기술성과전환지도펀드(国家科技成果转化引导基金)

－ 국가과학기술성과전환지도펀드는 재정부(财政部)와 과학기술부(科技部)가 공동으로 2011 년

에 설립하여 2014 년에 공식적으로 운영되었다.

－ 주로 국가(업종, 부처) 과학기술계획(특별항목, 프로젝트), 지방과학기술계획(특별항목, 프로

젝트) 및 기타 공공기관에서 발생하는 신기술, 신제품, 신공정, 신소재, 신장치 및 그 시스템

등을 포함하여 재정자금의 전환 및 활용을 지원하는 데 사용되었다.

－ 전환기금의 지원방식에는 창업투자자펀드 설립1 , 대출위험보상2 , 성과보상3 등이 포함되었다.

－ 국가과학기술성과전환기금은 국가과학기술벤처개발센터(国家科技风险开发事业中心)에 위탁

하여 관리하고 주로 창업투자기업의 설립에 출자하는 방식, 즉 모펀드의 방식으로 운영하며

지금까지 30 개 자펀드에 참여했다.

◼ 국가 신흥산업 창업투자 유도펀드(国家新兴产业创业投资引导基金)

－ 2015 년 1 월, 국무원(国务院)은 상무회의를 통해 국가신흥산업창업투자유도펀드의 설립을

결정하였으며, 2015 년 8 월 동 펀드의 설립 방안을 공식 승인하였다.

－ 동 유도 펀드은 사회화 관리 방식으로 운용되며, 2016년 7월 공개 입찰을 통해 중금가성(中

金佳成), 국투고과(国投高科), 영복태극(盈富泰克) 세 기업을 국가신흥산업창업투자유도펀드

의 관리 기관으로 선정하였다.

－ 2017 년 1 월, 3 개의 국가신흥산업창업투자유도펀드는 투자 운영 단계에 공식 돌입하였다.

1) 중금계원국가신흥산업창업투자유도펀드(中金启元国家新兴产业创业投资引导基金)

－ 중금계원국가신흥산업창업투자유도펀드는 재정부, 국가발개위, 건신투자(建信投资), 보스자본

(博时资本), 후베이교통투자(湖北交投) 등 여러 사회 출자자들이 공동 설립하였다.

－ 동 유도 펀드의 총 규모는 400 억 위안에 달하고, 신흥산업 벤처펀드 투자 및 직접 투자에

집중하고 있다.

1

창업투자자펀드 설립이란 전환펀드와 적격투자기관이 공동으로 창업투자자펀드 설립을 시작하여 과학기술성과를

전환한 기업에 지분투자를 제공하는 것을 말한다.

2

대출 위험 보상이란 전환 기금이 지정된 조건과 절차를 충족하는 협력 은행에서 발행한 과학 기술 성과 전환

대출에 대해 특정 위험 보상을 제공하는 것을 의미한다.

3

성과보상이란 전환기금이 과학기술성과의 전환에 탁월한 공헌을 한 기업, 과학연구기관, 대학,

과학기술중개서비스기관에 주는 재정적 인센티브를 말한다.

​

2) 국투창합국가신흥산업창업투자유도펀드(国投创合国家新兴产业创业投资引导基金)

－ 국투창합국가신흥산업창업투자유도펀드는 재정부(财政部), 국가발개위(国家发展改革委), 국가

개발투자회사(国家开发投资公司) 등 사회 출자자들이 공동 설립하였으며, 총 규모는 200 억

위안에 달한다.

－ 동 유도 펀드 자금의 80%는 신흥 산업 초∙중기 및 초기 창업기 분야에 투자하는 창업투자

펀드에 투자되며, 나머지 20%는 신흥 산업 분야의 성장기 기업에 직접 투자된다.

3) 영복태극국가신흥산업창업투자유도펀드(盈富泰克国家新兴产业创业投资引导基金)